我們認(rèn)為促使官方出臺(tái)該政策的原因包括:1)目前各地跨境B2C進(jìn)口政策不統(tǒng)一、態(tài)度不明晰,監(jiān)管難度較大,按政策“擦邊球”執(zhí)行口岸量較大,反之則較小,部分人群借助監(jiān)管漏洞大肆斂財(cái),行業(yè)亂象并未平息;2)目前行郵稅50元免征額、稅率標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致國家大量稅費(fèi)損失,并對一般貿(mào)易及國內(nèi)同類型商品造成沖擊;所以新政的監(jiān)管口徑較為嚴(yán)格,但具體細(xì)節(jié)未有嚴(yán)格定論,預(yù)計(jì)短期會(huì)對跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈各方有如下影響:

1、消費(fèi)者:未來國內(nèi)B2C跨境電商平臺(tái)的整體價(jià)格將會(huì)上浮,部分品類價(jià)格對于線下渠道優(yōu)勢甚至?xí)?部分買家可能會(huì)在4月8日前搶購商品。

2、電商:單價(jià)上浮、經(jīng)營品類受限,新政執(zhí)行后成交量或?qū)⑹艿揭欢_擊,行業(yè)馬太效應(yīng)加劇,小電商或?qū)⒓铀俦惶蕴?部分先期投入的平臺(tái)將受到較大影響,建議長期布局的電商預(yù)留一般貿(mào)易B2B和B2C進(jìn)口雙通道。

3、物流:保稅和行郵模式按統(tǒng)一稅率執(zhí)行,但由于平臺(tái)SKU可能會(huì)有損失,專職于B2C進(jìn)口的物流商或?qū)⑹盏經(jīng)_擊。

4、投資:二級(jí)市場B2C進(jìn)口跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的短期受到?jīng)_擊,部分一級(jí)市場平臺(tái)投資人將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

5、灰色海淘產(chǎn)業(yè)鏈:預(yù)計(jì)后續(xù)將出臺(tái)同步監(jiān)管、打擊政策,但若政策效果不達(dá)預(yù)期,代購、轉(zhuǎn)運(yùn)等灰色產(chǎn)業(yè)鏈將迎來新一輪“春天”。

6、有意圖介入行業(yè)者和投資人:發(fā)文中正面清單未公布,模糊界限仍未定義,預(yù)計(jì)國家后續(xù)將出臺(tái)各類“補(bǔ)丁”法規(guī)政策,不確定性進(jìn)一步增加,建議“圍觀打醬油”,謀定而動(dòng)。

7、試點(diǎn)口岸和試驗(yàn)區(qū):利好,加速電商向試點(diǎn)區(qū)域的陽光化對接。

投資建議:行政之后跨境電商保留了“清理一般貿(mào)易線下渠道成本”和“一般貿(mào)易以外的進(jìn)口方式”兩個(gè)優(yōu)點(diǎn),該政策的出臺(tái)并不影響國人消費(fèi)升級(jí)帶來的需求和成交量遞增的大趨勢,但考慮到短期的政策風(fēng)險(xiǎn),建議投資人暫時(shí)規(guī)避相關(guān)標(biāo)的。

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